佩佩大著肚子，跟隨著被降職的洪軍長(羅烈 飾)回南京老家，卻備受洪軍長及眾太太冷淡對待。一晚，佩佩作動，卻沒有人理會，幸好三姨太發(fā)現(xiàn)，代為照顧，佩佩幾經(jīng)辛苦，產(chǎn)下一子，洪軍長大喜，卻惹來大太太妒忌，乘機把耀威接走，令母子分離，佩佩痛苦不已。耀威病，算命先生指佩佩克其子，大太太不讓耀威與佩佩見面。佩佩念子情切，前往見之，被大太太發(fā)現(xiàn)，二人發(fā)生沖突，跌傷耀威，洪軍長發(fā)怒，趕佩佩走。當(dāng)時下起大雨，佩佩只好在門外苦等，三姨太同情佩佩，終于把耀威偷了出來交給佩佩，佩佩母子千里潛逃。洪軍長知耀威被佩佩帶走，大怒，命副官追捕佩佩母子，誓要把親兒奪回。佩佩抱著耀威，歷盡千辛萬苦，終逃到外婆家，外婆答應(yīng)照顧母子二人。哪知被副官找到，外婆為保護(hù)佩佩，中刀慘死。佩佩重遇學(xué)軒，學(xué)軒帶佩佩與耀威回戲班，佩佩不想連累其他人，抱著耀威便離去，學(xué)軒緊隨著佩佩，途中遇上笑儂，佩佩從笑儂口中得知外婆的死訊，欲回去找外婆，學(xué)軒阻止之，笑儂等人亦對耀威甚表同情，決定留下佩佩于戲班中，并隨學(xué)軒與戲班上路。