來富向周璇(陳松伶 飾)索款不遂，竟連夜?jié)撊搿该髟律纭雇等チx演得來款項(xiàng)，被綠萍(何嘉麗 飾)見到，硬指周璇串同來富偷錢，令周璇百詞莫辯。志輝等追尋來富下落，發(fā)現(xiàn)他畏罪逃離上海。子華相信此事與周璇無關(guān)，勸各團(tuán)員既往不咎。周璇大為感動(dòng)，決繼續(xù)為「明月社」賣力。建中見電影事業(yè)日漸蓬勃，拉攏著名導(dǎo)演谷超(李龍基 飾)開拍新戲，并羅致「明月社」臺(tái)柱王美美(方曉虹 飾)與秦莉(梅小惠 飾)。二人受不住虛榮引誘，決退出歌舞團(tuán)。志輝找周璇取代美美與秦莉的位置，可惜她缺乏號(hào)召力，令生意一落千丈。志輝心灰意冷之馀，決定解散「明月社」。志輝在最後一晚表演時(shí)，帶領(lǐng)眾團(tuán)員高唱<何日君再來>，彼此情不自禁相擁而泣。