荒僻的碼頭上，拿到金絲細(xì)鱗甲后，老謀深算的趙廷軒(黃沖 飾)便露出殺機(jī)，槍殺常旭明(吳翼男 飾)和瑾香后逃走。徐查理(邵桐 飾)聽到槍聲后趕到碼頭，但為時已晚。

警察局局長認(rèn)定常旭明和瑾香就是常家血案真兇，命令小骨不必追查下去，草草結(jié)案，惹得小骨不滿。

鬼樓中戴著八仙面具的六個人得知常世勇(袁苑 飾)死于兒子手中，認(rèn)為“黑夜判官”的名頭只是兇手犯案的幌子，并非鄭家有遺孤前來尋仇，便約定從此不再聚頭。離開鬼樓的趙廷軒摘下漢鐘離的面具，回到住處，準(zhǔn)備帶著金絲細(xì)鱗甲逃往美國。

已經(jīng)查出趙廷軒真實身份的徐查理深夜趕到趙家準(zhǔn)備動手，不料趙廷軒早已設(shè)下炸彈陷阱，徐查理險些被炸死。

趙廷軒借爆炸假死，隱遁起來。這時他掌管的恒通票號出現(xiàn)擠兌風(fēng)波，儲戶們血本無歸，亂作一團(tuán)。

同樣為了找回欠款的震天門少長門尚義海(于金圣 飾)得到消息趙廷軒是假死，派幫會門徒們四處找尋趙廷軒的下落。

終于，隱身于小旅館內(nèi)的趙廷軒沒有等到去美國的船票，反而被尚義海所擒獲。尚義海準(zhǔn)備將其帶回震天門發(fā)落，不料卻被趕到的凌小骨(楊蕊 飾)阻攔，尚義海不同意將人交給警察局，凌小骨堅持要用法律來制裁趙廷軒，雙方互不相讓，持槍對峙。

震天門掌門尚宏發(fā)(秦沛 飾)，此刻出現(xiàn)解掉僵局，命令義子尚義海退讓一步，讓凌小骨帶趙廷軒歸案。原來尚宏發(fā)就是凌小骨的生父，但因凌的母親早年和他感情破裂，小骨自幼和母親生活，對生父感情冷淡。

趙廷軒被抓回警局。徐查理主動要做趙廷軒的辯護(hù)律師，凌小骨對徐查理是非不分極為反感。

就是趙廷軒準(zhǔn)備上庭之時，尚義海暗中派人半路劫走趙廷軒，將他帶到意租界的別墅，二人達(dá)成協(xié)議，趙廷軒歸還欠震天門的錢，尚義海護(hù)送趙廷軒去美國。

趙廷軒本以為可以逍遙法外，逍遙下半生，得意地在別墅中醉生夢死。但夜半醒來的趙廷軒卻聽到詭異的笛聲，徐查理蒙面扮成“黑夜判官”再度出現(xiàn)在他的面前……