項(xiàng)羽(江華 飾)誓師必殺劉邦(鄭少秋 飾)，劉邦聞?dòng)崜?dān)心不已，韓信(黎耀祥 飾)要求冊(cè)封自己為齊王以阻嚇項(xiàng)羽，諸將討厭韓信囂張，但張良(蔣志光 飾)認(rèn)為只有韓信才有實(shí)力迎抗項(xiàng)羽，劉邦決定封韓信為齊王，以求他回師護(hù)駕。韓信遇上薄姬(湯盈盈 飾)，憶起香姬(姚樂(lè)怡 飾)，與她發(fā)生一夕之緣。陳平(林韋辰 飾)在韓信府中看到薄姬，請(qǐng)她探望劉邦，薄姬隨之離去。范增(羅樂(lè)林 飾)利用韓信好戰(zhàn)的性格，設(shè)計(jì)令他攻打趙國(guó)，好讓項(xiàng)羽攻打滎陽(yáng)，張良猜中范增企圖，建議劉邦拖延項(xiàng)羽之攻勢(shì)。張良和陳平在楚軍中散播流言，一時(shí)謂范增病危，一時(shí)謂項(xiàng)羽部將叛變，甚至項(xiàng)羽戰(zhàn)死，令楚軍人心惶惶，士氣低落。范增得悉張良計(jì)，與項(xiàng)羽將計(jì)就計(jì)，把謠言加劇，在大部分人均相信流言真時(shí)，范增與項(xiàng)羽出現(xiàn)揭破謠言，力斥劉邦卑鄙，楚軍必不能敗于此低下之人，令軍隊(duì)士氣高漲。韓信得知薄姬往找劉邦，怒不可遏，拒絕回師，薄姬知闖下大禍，即回去向他道歉，卻被他拒絕。范增為免影響軍情，欲隱瞞自己病危的消息，卻被虞姬(吳美珩 飾)發(fā)現(xiàn)，項(xiàng)羽逼他離開(kāi)軍營(yíng)求醫(yī)。范增在求醫(yī)途中病情惡化，與項(xiàng)羽訣別時(shí)，不忘教導(dǎo)其成大業(yè)之道，項(xiàng)羽感動(dòng)，答應(yīng)必當(dāng)明君，并殺劉邦和張良以報(bào)其恩，范增含笑而終。項(xiàng)羽起兵圍堵劉邦，限他三日內(nèi)投降，劉邦在張良提點(diǎn)下，采拖延之法，等韓信回師。劉邦當(dāng)著兩軍對(duì)項(xiàng)羽冷嘲熱諷，以無(wú)賴(lài)行為氣走項(xiàng)羽。