項(xiàng)羽(江華 飾)軍中上下見(jiàn)回鄉(xiāng)在望，興奮不已，但接報(bào)韓信(黎耀祥 飾)軍隊(duì)有異動(dòng)，項(xiàng)羽深信劉邦(鄭少秋 飾)，未有在意。劉邦擔(dān)心韓信對(duì)付項(xiàng)羽，追問(wèn)樊噲(艾威 飾)等人軍情，但眾支吾以對(duì)。劉邦發(fā)現(xiàn)韓信和呂雉(張可頤 飾)早已部署好伐楚大計(jì)，只有自己被蒙在鼓里，怒不可遏，斥眾人卑鄙，但眾人滿不在乎。劉邦欲向項(xiàng)羽告密，但其使者被呂雉所殺，劉邦怒極。張良(蔣志光 飾)外游歸來(lái)，劉邦與他商量，但張良竟支持伐楚，劉邦對(duì)人性變臉感心寒。呂雉和韓信逼劉邦為出師批出皇命，劉邦拒絕，呂雉等下跪懇求了一日一夜。劉邦苦思多時(shí)，終答應(yīng)出兵。韓信在垓下部署有重兵，且該處地形險(xiǎn)峻，只要逼項(xiàng)羽到垓下，必能捕殺之，呂雉大贊好計(jì)謀。韓信吩咐劉邦修書(shū)給項(xiàng)羽，以令楚軍更疏于防范，劉邦致函項(xiàng)羽賀其大婚，更送上美酒。劉邦見(jiàn)時(shí)機(jī)成熟，向項(xiàng)羽下戰(zhàn)書(shū)，項(xiàng)羽始知?jiǎng)钤幱?jì)，怒不可遏，決定與他決一死戰(zhàn)。項(xiàng)羽感此戰(zhàn)兇險(xiǎn)，把虞姬(吳美珩 飾)送回彭城躲避，二人依依不舍。項(xiàng)羽判斷韓信用兵之法后，決定下令軍隊(duì)直奔彭城，以重張旗鼓。項(xiàng)羽雖被韓信追逼，但陣腳未亂，全力趕返彭城，令韓信無(wú)計(jì)可施，欲放棄追擊項(xiàng)羽。時(shí)英布(王俊棠 飾)等竟劫持虞姬到垓下，項(xiàng)羽不惜一切趕到垓下救人。韓信派員在楚軍營(yíng)地大唱楚歌，令楚軍思鄉(xiāng)情切，項(xiàng)羽的八千子弟兵一夜四散。